Chaîne de blocs
Obligate, un protocole de titres de créance basé sur la blockchain, a exécuté la première émission d’obligations sans qu’aucune banque n’utilise la blockchain Polygon, a annoncé le protocole mercredi dans un communiqué.
L’émetteur était Muff Buying and selling AG, une boutique suisse de négoce physique de matières premières spécialisée dans l’approvisionnement en métaux précieux et en matières premières d’Amérique du Sud. Muff a vendu des obligations d’entreprise symboliques en utilisant le marché d’Obligate. Les entreprises n’ont pas divulgué la taille et les situations de l’émission de la dette.
Le développement précède Obligate ouvrant sa plateforme au grand public le 27 mars.
Obligate, qui est réglementé en tant qu’intermédiaire financier en Suisse, permet aux entreprises d’émettre des obligations et des billets de trésorerie en utilisant la technologie blockchain sans dépendre des banques. Il mix l’efficacité des contrats intelligents et des réglementations financières traditionnelles. Les émetteurs doivent passer par des vérifications de connaissance du consumer (KYC) avant l’intégration pour se conformer à la réglementation. Les investisseurs reçoivent des jetons ERC-20 dans leurs portefeuilles cryptographiques représentant l’obligation, portant le droit de recevoir un paiement à l’échéance ou une garantie en cas de défaut.
Le développement met en évidence la prolifération des marchés de la dette en chaîne dans la finance décentralisée (DeFi) et est le dernier exemple de marchés de la cryptographie offrant des providers financiers réels aux entreprises et aux investisseurs sophistiqués. Le mois dernier, le géant industriel allemand Siemens a émis 64 tens of millions de {dollars} d’obligations à échéance d’un an sur Polygon.
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« Le marché obligataire est le plus grand marché financier, mais il ne fonctionne bien que pour les grandes entreprises », a déclaré Benedikt Schuppli, PDG d’Obligate, à CoinDesk.
L’avantage le plus necessary de l’émission de dette by way of des protocoles basés sur la blockchain est qu’elle relie les émetteurs d’obligations aux investisseurs sans intermédiaires, réduisant ainsi les coûts et les frais administratifs, a expliqué Shuppli. Cela permet aux petites entreprises d’accéder au financement par le biais des marchés obligataires.
Luca Muff, fondateur et PDG de Muff Buying and selling, a déclaré à CoinDesk que c’était la première fois que sa société émettait des obligations et choisissait Obligate pour accéder aux marchés. « En tant que négociant en matières premières de taille moyenne, c’est un environnement très difficile ces jours-ci avec les banques traditionnelles », a-t-il déclaré.
Obligate prélève une fee d’émission de 0,5 % en fonction de la taille de la dette payée par l’émetteur.
Contrairement aux obligations en chaîne de Siemens, l’émission de Muff a contourné les rails de paiement en monnaie fiduciaire traditionnels des banques et a été financée à l’aide du stablecoin USDC de Circle. La dette était garantie par des créances détenues par Apex Group, une société de providers financiers dépositaire d’environ 200 milliards de {dollars} d’actifs et partenaire d’Obligate.
« Avec des sources traditionnelles de prêt restreintes par les situations actuelles du marché, cette émission permet aux investisseurs d’accéder à des obligations et à du papier business en chaîne à une fraction du coût et du temps, dans le même cadre sécurisé et réglementé qu’ils connaissent sur les marchés financiers traditionnels. « , a déclaré Bruce Jackson, responsable des fonds et des activités d’actifs numériques d’Apex.
Le choix d’Obligate d’utiliser Polygon, une sidechain d’Ethereum, met en valeur l’attrait croissant de la blockchain pour le capital institutionnel. La société de gestion d’investissements Hamilton Lane a ouvert des fonds symboliques sur Polygon plus tôt cette année, tandis que Clearpool, un protocole de dette DeFi, devrait ouvrir sa plate-forme institutionnelle Prime exclusivement sur Polygon dans les mois à venir.
Obligate a levé 4 tens of millions de {dollars} auprès de Circle Ventures plus tôt cette année, après avoir obtenu un investissement de 4,5 tens of millions de {dollars} de Blockchange Ventures, Earlybird Enterprise Capital et SIX Fintech Ventures.
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