Pour l’expliquer en termes plus simples, disons que vous avez acheté du Bitcoin ou de l’Ethereum qui est actuellement inactif dans votre portefeuille et ne génère aucun revenue. Dans un tel cas, vous pouvez prêter ces actifs à d’autres utilisateurs en échange d’intérêts. Cependant, prêter aux particuliers peut être risqué, vous pouvez donc envisager de prêter à des entreprises spécialisées dans les prêts et offrant des taux d’intérêt plus bas mais avec un niveau de sécurité plus élevé. Ces sociétés sont essentiellement les protocoles de prêt et d’emprunt.
Le phase des prêts et emprunts du marché DeFi est généralement classé en deux segments :
- Pool de prêt : cela inclut des projets tels que AAVE, Compound, Solend, Apricot, and so on.
- CDP (Collateralized Debt Positions) : cela inclut des projets tels que Maker DAO, Venus, Parrot, and so on.
Le modèle de fonctionnement du Lending Pool est relativement easy. Les utilisateurs qui souhaitent prêter déposeront leurs fonds dans un pool (contrat clever). En revanche, ceux qui ont besoin d’emprunter viendront au protocole après avoir déposé leur collatéral dans un pool (contrat clever). Ils peuvent alors emprunter d’autres actifs que le projet accepte. Les intérêts gagnés par un pool sont répartis également entre tous les prêteurs de ce pool, ce qui signifie que le taux d’intérêt changera en fonction des besoins du marché et de la demande des emprunteurs.
Les utilisateurs peuvent déposer des actifs pour frapper leurs propres stablecoins qui peuvent être utilisés dans différents projets et blockchains. L’article donne des exemples de pièces stables qui peuvent être garanties, telles que DAO par Maker DAO, VAI par Venus et PAI par Parrot. L’article établit ensuite une comparaison entre le mécanisme de fonctionnement des projets du CDP et celui des banques d’État.
Cependant, les projets DeFi sont encore assez risqués, notamment en termes de piratage. Les pirates peuvent exploiter les vulnérabilités des contrats intelligents pour voler les actifs des utilisateurs ou créer des pièces stables et les vendre sur des DEX.
Bien que le modèle opérationnel général des projets de prêt et d’emprunt soit similaire, chaque projet est distinctive en termes de imaginative and prescient, de stratégies de développement, de produits, de marchés et d’utilisateurs.
Significance des prêts et des emprunts
L’utilisation d’actifs inutilisés dans des activités financières est un moyen easy pour les utilisateurs de générer des bénéfices. La tendance émergente du Lending & Borrowing ouvre une nouvelle ère pour le marché des crypto-monnaies, notamment dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). Cela permet aux utilisateurs de participer aux activités financières sans avoir besoin de procédures Know Your Buyer (KYC), tout en conservant un système de données extrêmement clear.
Le succès de Lending & Borrowing peut jeter les bases d’devices financiers encore plus complexes, tels que les produits dérivés, qui incluent les opérations sur choices et futures. Cela peut offrir aux utilisateurs de nouvelles opportunités de réaliser des bénéfices et de diversifier leur portefeuille d’investissement.
En résumé, le idea de prêt et d’emprunt transforme la façon dont les individus peuvent utiliser leurs actifs inutilisés pour générer des earnings sur le marché de la crypto-monnaie. Il offre un système décentralisé et clear qui élimine le besoin de procédures KYC lourdes, ce qui pourrait ouvrir la voie à des devices financiers encore plus avancés à l’avenir.
Historique des projets de prêt et d’emprunt
Le mouvement de la finance décentralisée (DeFi) est né d’Ethereum et s’est depuis étendu à d’autres écosystèmes de blockchain tels que BNB Chain, Polygon, Solana, Avalanche, Close to Protocol, Polkadot, entre autres. Cet article se concentrera principalement sur les projets DeFi les plus importants sur Ethereum, notamment Compound, AAVE, Maker DAO et certains autres protocoles.
Le increase de la DeFi est largement attribué à l’activité de Liquidity Mining. Par exemple, lorsqu’un utilisateur dépose son ETH dans Compound, en plus de recevoir un rendement annuel en pourcentage (APY) sur son dépôt Ethereum, il reçoit également le jeton du projet, qui est $COMP. Cette mise en œuvre de Liquidity Mining a été un succès et Compound est devenu le plus grand protocole de prêt du marché.
Cependant, en raison d’une stratégie imparfaite, Compound a été dépassé par AAVE, qui occupe désormais la place du TOP 4 selon Whole Worth Locked (TVL), tandis que Compound est tombé dans le TOP 8. Malgré cela, comprendre les projets DeFi sur Ethereum permettra de comprendre les projets sur d’autres blockchains, automotive de nombreux projets de prêt et d’emprunt sur d’autres blockchains ne font que copier le modèle de fonctionnement des projets Ethereum et ajouter quelques nouvelles fonctionnalités.
La principale différence entre AAVE et Compound réside dans leur approche du développement multichaîne. AAVE s’est activement déployé sur diverses autres chaînes de blocs comme Avalanche, Optimism, Arbitrum, Concord et Fantom, tandis que Compound a choisi de créer sa propre plate-forme sur Polkadot (bien que cela soit inclined de changer). La stratégie d’AAVE s’est avérée fructueuse, automotive elle est devenue un choix populaire pour les développeurs DeFi en raison du grand nombre d’utilisateurs et de TVL (valeur totale verrouillée) sur les plates-formes avec lesquelles elle s’intègre. AAVE a même déplacé BenQi sur son terrain d’origine d’Avalanche, obligeant ce dernier à se concentrer sur le développement d’un nouveau produit appelé Liquid Staking. De plus, AAVE est actuellement en tête du classement TVL dans tous les écosystèmes dans lesquels il opère.
L’une des caractéristiques distinctives d’AAVE est son produit Flash Mortgage, qui permet aux utilisateurs d’emprunter et de rembourser des fonds dans le même bloc. Cela l’a rendu particulièrement populaire parmi les commerçants, les codeurs et les investisseurs institutionnels.
En revanche, Maker DAO se concentre actuellement sur la building de son propre stablecoin DeFi. Alors qu’il travaille sur ce projet depuis un sure temps, d’autres plates-formes DeFi comme AAVE et Curve Finance commencent maintenant à entrer sur le marché des stablecoins. Le travail de Maker DAO peut sembler easy, mais il est en réalité assez complexe et implique de nombreux défis strategies.
Il est necessary de noter que cet article de presse n’a pas été recherché ou vérifié pour le plagiat, donc son exactitude ne peut pas être vérifiée.
Les utilisateurs qui souhaitent déposer leurs actifs dans un projet et recevoir des $DAI ont plusieurs choices. Une façon consiste à utiliser un échange décentralisé ou DEX, comme Uniswap ou Sushiswap, pour échanger leurs actifs contre $ DAI. Une autre possibility consiste à utiliser une plate-forme de prêt comme AAVE ou Compound, où les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs en garantie et emprunter des $DAI contre cette garantie.
Il est necessary d’augmenter le cas d’utilisation de $DAI pour le rendre plus largement accepté. Plus il y a de cas d’utilisation pour $DAI, plus il sera facile pour les utilisateurs de l’adopter et de l’utiliser. Maintenir le $DAI indexé sur 1 $ est également essential pour maintenir la confiance de la communauté, en particulier pendant les fluctuations du marché.
Les projets sur Ethereum et d’autres blockchains adoptent les modèles à succès d’AAVE, Compound et MakerDAO et ajoutent de nouvelles fonctionnalités pour les rendre plus conviviaux. Cependant, de nouveaux projets émergent également pour résoudre les problèmes des prêts existants et des projets CDP.
Les protocoles de crédit tels que Goldfinch, Maple, TrueFi et Credix offrent des exigences de garantie inférieures pour les prêts aux entreprises, organisations, sociétés et particuliers en dehors de la finance traditionnelle. Les plateformes de financement structuré comme Nationwide, Saffron Finance, Yield Protocol, Ondo Finance et Gro Protocol visent à résoudre le problème de l’APY en offrant des taux d’intérêt fixes aux utilisateurs. Les projets DeFi 2.0 se concentrent sur la résolution des problèmes de liquidité et de prêt ainsi que sur l’émission d’obligations.
En résumé, les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs pour recevoir des $DAI through des échanges décentralisés ou des plateformes de prêt. L’augmentation du cas d’utilisation de $DAI et le maintien de son ancrage à 1 $ sont importants pour son adoption généralisée. De nombreux projets sur Ethereum et d’autres blockchains adoptent des modèles réussis et ajoutent de nouvelles fonctionnalités pour les rendre plus conviviaux. De nouveaux projets voient également le jour pour résoudre les problèmes existants et améliorer l’espace DeFi.
Quels sont les projets tournés vers l’avenir ?
Les projets de prêt et d’emprunt élargissent leurs stratégies, leurs produits, leurs utilisateurs et leurs marchés après une histoire réussie de building de leur empire. Deux études de cas importantes, AAVE et Maker DAO, ouvrent la voie.
Le projet AAVE a plusieurs stratégies de développement en cours. Premièrement, ils construisent une série de réseaux sociaux orientés vers le web3. Cet ensemble de produits comprend Lenster (Twitter du web2), Lenstube (YouTube du web2), Lensfren (LinkedIn du web2), Phaver (software Twitter), Iris et Sepana, entre autres.
Deuxièmement, AAVE poursuit la course du développement de Multichain. Cette course est compréhensible automotive AAVE est une garantie de succès que chaque écosystème veut attirer, et Multichain est considéré comme le présent et l’avenir du marché de la cryptographie.
Troisièmement, AAVE développe un stablecoin nommé $GHO. L’opération GHO d’AAVE diffère de Maker DAO, et le marché cible de GHO comprend RWa, Credit score Rating, Algorithmic Stablecoin, et plus encore.
En résumé, AAVE construit un réseau social décentralisé où les utilisateurs peuvent se livrer à des activités de divertissement, ainsi qu’à des activités financières telles que l’échange d’actifs, le prêt, l’emprunt et les paris, entre autres. AAVE calcule le pointage de crédit de l’utilisateur et peut fournir des prêts aux particuliers grâce au pointage de crédit de chaque personne. C’est l’une des raisons pour lesquelles AAVE a développé des stablecoins.
Le Maker DAO a été un acteur dominant sur le marché Stablecoin DeFi, mais AAVE et Curve envisagent désormais également une half du gâteau. Curve est sur le level de lancer son propre stablecoin appelé crvUSD, tandis qu’AAVE discover le potentiel de RWA (Actual World Asset) en acceptant des actifs du monde réel pour fournir des prêts DAI à des organisations, des sociétés et des entreprises. L’affect de Maker DAO sur le marché est indéniable, avec DAI présent sur des centaines de DAP et de blockchains différents, y compris la couche 2.
Maker DAO développe deux stratégies pour maintenir son emprise sur le marché. La première est une approche multichaîne où d’autres projets de blockchain adoptent DAI dans leur protocole, tandis que la seconde est RWA, qui consiste à accepter des actifs du monde réel pour des prêts DAI. Récemment, Huntington Financial institution aux États-Unis a été approuvée pour un prêt de 100 hundreds of thousands de {dollars} pouvant être étendu à 1 milliard de {dollars}. Maker DAO a également investi 500 hundreds of thousands de {dollars} DAI dans le projet Tresury, qui investit dans des obligations d’État et d’entreprise américaines avec une allocation de 80/20.
AAVE et Maker DAO sont les deux principaux acteurs pour combler le fossé entre DeFi et TradFi through RWA et les activités de crédit. Cependant, il existe des risques associés à la mise en œuvre de ces activités. Certains projets dont le potentiel et les ressources sont insuffisants se sont tournés vers la création de nouveaux produits tels que Liquid Staking, DEX, Leverage Yield Farming, Fastened Yield, and so on. Certains projets qui ont terminé Liquidity Mining ont disparu sans aucune mise à jour sur le développement du projet.
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