DeFi
Chaque fois que vous mettez vos actifs au travail sur la blockchain, il est essential d’équilibrer les risques et les récompenses. Bien que les swimming pools de liquidités offrent une opportunité potentiellement générationnelle, les utilisateurs doivent jeter un regard réaliste sur l’écosystème DeFi et proposer des plans concrets pour limiter leurs inconvénients.
Swimming pools de liquidité: la pierre angulaire de DeFi
Pour que la finance décentralisée (DeFi) fonctionne de manière rapide et efficace, les protocoles DeFi nécessitent des liquidités. Mais remark fonctionne exactement le processus de pool de liquidités ?
Il existe plusieurs varieties de protocoles pour fournir de la liquidité :
- Pour les échanges décentralisés, les utilisateurs fournissent des paires d’actifs cryptographiques qui permettent aux autres utilisateurs d’échanger cette paire tout en payant une somme modique.
- Pour les plateformes de prêt, les utilisateurs mettent leurs liquidités à disposition et perçoivent des intérêts auprès des emprunteurs qui déposent une partie de leurs actifs en garantie.
- Pour l’assurance DeFi, les utilisateurs allouent des liquidités pour assurer les risques des investissements des autres. En retour, ils gagnent des frais réguliers et éventuellement des récompenses supplémentaires.
Examinons maintenant de plus près un exemple où un utilisateur fournit une paire de jetons en tant que liquidité sur Uniswap V3. En échange de la fourniture d’une paire telle que USDC/ETH, le fournisseur de liquidité reçoit un jeton LP qui représente sa half dans le pool.
Les commerçants qui utilisent le DEX pour échanger des jetons paient des frais de 0,05 %, 0,30 % ou 1 %. En plus de sélectionner un niveau de frais, les fournisseurs de liquidité sur Uniswap V3 peuvent même allouer leur liquidité à une fourchette de négociation spécifique pour capturer un montant encore plus élevé de frais. Connu sous le nom de liquidité concentrée, ce mécanisme donne aux fournisseurs de liquidité la possibilité d’obtenir des rendements encore plus importants, surtout s’ils consacrent beaucoup de temps à la recherche et à la gestion lively de leurs positions.
C’est un wonderful exemple de la façon dont DeFi peut potentiellement apporter des rendements plus élevés que les investissements traditionnels en tirant parti de la puissance de la technologie blockchain. Mais si les utilisateurs DeFi contrôlent directement leur destin, ils doivent également assumer les risques et prendre des décisions judicieuses lorsqu’ils effectuent des actions telles que fournir des liquidités.
Comprendre les risques des swimming pools de liquidités
Étant donné que le marché de la cryptographie peut être assez volatil, il est necessary de suivre les cycles du marché. Anticipant un marché haussier, les investisseurs peuvent réaliser des income importants à partir d’actifs instables soigneusement sélectionnés. D’un autre côté, il pourrait être avantageux d’allouer plus de capital aux pièces stables lorsque les prix des jetons semblent être à leur apogée.
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Les pièces stables peuvent être liées à la valeur d’actifs moins volatils et permettre aux utilisateurs de gagner des rendements tout en limitant leur risque. Sur un DEX à swap steady, les investisseurs peuvent fournir des liquidités sur des paires de plusieurs pièces stables pour gagner des rendements avec une perte impermanente minimale.
La perte impermanente est l’un des facteurs de risque les plus notoires dans l’espace DeFi. Lors de la fourniture d’une paire de jetons en tant que liquidité, la valeur des actifs cryptographiques peut évoluer dans des instructions opposées, parfois violemment. Une fois que l’utilisateur souhaite décomposer sa paire pour récupérer son investissement preliminary, il est potential que la valeur de la somme des deux jetons soit inférieure à celle s’il les avait misés ou même simplement détenus les jetons séparément.
C’est ce qu’on appelle une perte impermanente automobile le changement n’est réalisé que lorsque l’investisseur retire ses liquidités. Dans cet esprit, les utilisateurs doivent toujours être prudents et comparer leurs pertes potentielles aux rendements offerts sur le pool.
Surmonter les défis
Tout d’abord, la tokenomics est toujours fondamentale. L’offre est-elle limitée, déflationniste ou inflationniste ? Existe-t-il des mécanismes de brûlure ? Quelle est la half des capital-risqueurs qui sont investis ? Quel est le niveau d’experience et d’engagement de l’équipe, et quel est son calendrier d’acquisition des jetons ? Qu’est-ce que l’utilitaire de jeton et est-ce que les gens l’utilisent, le conservent ou le jettent ? Poursuivez cette enquête sur GitHub et assurez-vous de lire les rapports d’audit du projet.
La première étape avant d’investir dans DeFi est de rechercher les protocoles et de les comprendre. Si vous disposez d’un capital necessary, il est extrêmement avantageux d’investir d’abord votre temps à apprendre des autres qui ont plus d’expérience.
De plus, diversifier vos actifs, pièces stables et protocoles est une safety contre les risques importante, et souscrire à une assurance DeFi peut également être une décision intelligente. Les protocoles d’assurance peuvent vous protéger contre des risques tels qu’un dépôt de pièces stables, un événement d’insolvabilité, un déséquilibre de la paire de liquidités ou le piratage d’un contrat clever. Bien que vous deviez être conscient de l’étendue de votre couverture, l’assurance est souvent le seul moyen de récupérer vos fonds en cas d’accident. L’allocation de capital à différentes plateformes, blockchains et écosystèmes vous permet également de vous protéger contre les hacks, les exploits ou les faillites de protocole.
La diversification de vos stratégies est également cruciale. Envisagez d’éviter de vous lancer à fond dans les swimming pools de liquidités et envisagez d’allouer des fonds à des stratégies relativement plus conservatrices telles que le jalonnement. Bien que les récompenses puissent être plus petites, le jalonnement peut atténuer les risques tout en aidant à protéger la sécurité sous-jacente des blockchains de preuve de participation. Bien que vous puissiez manquer certains revenus passifs, cela aide également à conserver une partie de votre capital en chambre froide pour garantir que vous avez toujours un fonds de réserve en attente.
La connaissance est le pouvoir
Tirer le meilleur parti des swimming pools de liquidités nécessite une recherche rigoureuse et une planification minutieuse. Avec une stratégie bien exécutée, il est potential de générer des rendements généreux. Mais si l’objectif est toujours de réaliser des positive aspects, les investisseurs doivent également être réalistes quant aux risques potentiels. Les moyens utiles de protéger votre baisse sont de prendre le temps de découvrir les meilleures opportunités, de vous entourer de personnes bien informées et de diversifier vos investissements DeFi. Bien que tous ces processus prennent du temps, votre base de connaissances croissante rapportera des dividendes à lengthy terme.
Les informations fournies ici ne sont pas des conseils d’investissement, fiscaux ou financiers. Vous devriez consulter un professionnel agréé pour obtenir des conseils concernant votre state of affairs spécifique.
Wolfgang Rückerl est le PDG d’Istari Imaginative and prescient et d’Entity.world. Son experience porte sur les startups Web3, DeFi et GameFi.
Cet article a été publié par Cointelegraph Innovation Circle, une organisation approuvée de cadres supérieurs et d’specialists de l’industrie de la technologie blockchain qui construisent l’avenir grâce au pouvoir des connexions, de la collaboration et du management éclairé. Les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph.
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